발행 : 2025년 6월 29일 | U.S. Equity Research Institute
기업 개요 및 사업 구조
Newmont Corporation은 세계 최대의 금광업체로, 금뿐만 아니라 구리, 은, 아연, 납 등 다양한 금속을 전 세계적으로 채굴·생산합니다.
최근 Newcrest 인수를 통해 글로벌 1위 금 생산업체로 도약했으며, 북미·남미·호주·아프리카 등 주요 광산을 보유하고 있습니다.
2025년 1분기에는 1.5백만 온스의 금과 3.5만 톤의 구리를 생산하며, 강력한 현금흐름과 자산 포트폴리오 최적화를 이어가고 있습니다.
6월 27일 주가 급락 배경
2025년 6월 27일, Newmont 주가는 전일 대비 -4.14% 하락한 56.75달러로 마감했습니다.
이번 급락의 주요 원인은 다음과 같습니다.
최근 중동(이란-이스라엘) 전쟁 여파로 글로벌 금융시장의 불확실성이 확대되며 안전자산 선호 심리가 약화되었습니다.
특히 미·중 무역협상 타결로 금 가격이 조정받으면서 금광업체 전반에 매도세가 출회되었습니다.
여기에 Newmont는 최근 분기 실적 발표에서 연간 가이던스가 시장 기대에 미치지 못했고, 인수합병 이후 비용 부담 및 일부 광산의 생산 차질 우려가 부각되며 투자심리가 위축되었습니다.
단기적으로는 차익실현 매물과 기술적 지지선 이탈이 하락폭을 키웠습니다.
실적 및 밸류에이션
2025년 1분기 Newmont는 매출 50.1억 달러, 순이익 19억 달러(희석주당 1.68달러), 조정 EBITDA 26억 달러를 기록했습니다.
금 생산량은 1.5백만 온스로, 전년 대비 8% 감소했으나, 비핵심 자산 매각과 비용 효율화로 현금흐름은 견조하게 유지되었습니다.
2025년 예상 PER은 약 13~14배로, 동종업계 평균 대비 할인된 수준입니다.
연간 배당은 주당 1달러 내외로, 배당수익률은 약 1.7%입니다.
반등 가능성 분석
Newmont의 단기 급락은 금 가격 조정과 실적 가이던스 하향, 인수합병 이후 비용 부담 등 복합적 요인에 기인합니다.
그러나 다음과 같은 중장기 반등 모멘텀이 유효하다고 판단됩니다.
첫째, 글로벌 금 가격은 지정학적 리스크와 인플레이션 헤지 수요, 중앙은행의 금 매입 등으로 하반기 반등 여지가 있습니다.
둘째, Newmont는 비핵심 자산 매각(2025년 상반기 43억 달러 조달)과 부채 감축, 자사주 매입 등으로 재무구조를 개선하고 있습니다.
셋째, 인수합병 이후 시너지 효과가 본격화될 경우, 생산성 개선과 비용 절감 효과가 기대됩니다.
넷째, 2025년 하반기 주요 광산(호주, 아프리카) 정상화 및 구리 생산 확대가 실적 개선에 기여할 전망입니다.
투자 전략
Newmont 주식은 54~56달러 구간에서 분할 매수 접근이 유효합니다. 이 구간은 최근 3개월간 주요 지지선으로 작용했습니다.
목표가는 보수적으로 65달러, 금 가격 반등 및 실적 정상화 시 70달러 이상도 기대할 수 있습니다.
손절가는 50달러 이탈 시 리스크 관리 차원에서 대응이 필요합니다.
리스크 요인
금 가격의 추가 하락, 인수합병 이후 비용 통제 실패, 일부 광산의 생산 차질, 글로벌 경기 둔화 등은 단기 변동성을 확대시킬 수 있는 주요 리스크입니다.
전문가 의견
“Newmont는 단기적으로 금 가격 하락과 비용 부담, 실적 가이던스 하향 등으로 조정을 받았으나, 자산 구조조정과 현금흐름 개선, 인수합병 시너지 등 중장기 반등 모멘텀이 충분합니다.
54~56달러 구간에서 분할 매수 전략이 유효하며, 50달러 이탈 시에는 리스크 관리가 필요합니다.”
결론 및 투자 의견
Newmont는 단기 급락에도 불구하고, 금 가격 반등과 자산 포트폴리오 최적화, 인수합병 효과 등 중장기 성장 모멘텀이 유효한 종목입니다.
분할 매수와 손절가 관리 등 보수적 접근을 권고합니다.
본 자료는 투자 참고용으로 작성된 것이며, 특정 종목의 매수 · 매도를 권유하는 내용이 아닙니다. 투자 결정에 따른 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
(투자에는 원금 손실 등 다양한 위험이 수반될 수 있습니다.)
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U.S. Stock Analysis : Newmont Corporation (NYSE : NEM) – June 27th Sell-off and Rebound Potential
Published : June 29, 2025 | U.S. Equity Research Institute
Company Overview and Business Structure
Newmont Corporation is the world’s largest gold mining company, producing not only gold but also copper, silver, zinc, and lead across global operations.
Following the acquisition of Newcrest, Newmont has become the world’s No.1 gold producer, with major mines in North America, South America, Australia, and Africa.
In Q1 2025, Newmont produced 1.5 million ounces of gold and 35,000 tons of copper, maintaining strong cash flow and optimizing its asset portfolio.
June 27th Stock Decline : Background
On June 27, 2025, Newmont shares fell -4.14% to close at $56.75.
Key reasons for the sell-off include the following:
The recent Iran-Israel conflict has heightened global market uncertainty and weakened safe-haven demand.
Additionally, the U.S.-China trade deal led to a pullback in gold prices, triggering broad-based selling in gold miners.
Newmont’s latest earnings report also disappointed investors, with full-year guidance falling short of expectations and concerns about post-merger costs and production disruptions at certain mines.
Short-term profit-taking and a breach of technical support levels further exacerbated the decline.
Financials and Valuation
In Q1 2025, Newmont reported $5.01 billion in revenue, $1.9 billion in net income (diluted EPS $1.68), and $2.6 billion in adjusted EBITDA.
Gold production was 1.5 million ounces, down 8% year-over-year, but strong cash flow was maintained through non-core asset sales and cost control.
The 2025 forward PER is estimated at 13–14x, at a discount to industry peers.
Annual dividend is about $1 per share, for a yield of approximately 1.7%.
Rebound Potential Analysis
Newmont’s short-term decline is due to gold price correction, lower guidance, and post-merger cost concerns.
However, several mid- to long-term rebound drivers remain valid.
First, global gold prices may rebound in H2 2025 on geopolitical risks, inflation hedging, and central bank gold purchases.
Second, Newmont is improving its balance sheet through non-core asset sales ($4.3 billion raised in H1 2025), debt reduction, and share buybacks.
Third, if merger synergies materialize, productivity gains and cost savings are expected.
Fourth, normalization of key mines (Australia, Africa) and increased copper output in H2 2025 should support earnings recovery.
Investment Strategy
A split-buy approach in the $54–56 range is appropriate, as this has served as a key support area over the past three months.
A conservative target price is $65, with $70+ possible if gold rebounds and earnings normalize.
A stop-loss at $50 is recommended for risk management.
Risk Factors
Further gold price declines, failure to control post-merger costs, production disruptions at certain mines, and a global economic slowdown could all increase short-term volatility.
Expert Opinion
“Newmont has faced a correction due to gold price weakness, cost pressures, and lower guidance, but mid- to long-term rebound momentum remains intact thanks to asset restructuring, improved cash flow, and merger synergies.
A split-buy strategy in the $54–56 range is valid, with risk management below $50.”
Conclusion and Investment Opinion
Despite the recent sell-off, Newmont maintains mid- to long-term growth momentum through gold price recovery, asset optimization, and merger effects.
A conservative approach with split buying and stop-loss management is recommended.
This report is for informational purposes only and does not constitute a recommendation to buy or sell any specific security. Investment decisions are the sole responsibility of the investor.
(Investing involves various risks, including the potential loss of principal.)
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